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眼光要准、下手要快、不怕满仓:做期货就要当一名“狠角色”

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发表于 2017-12-27 11:32:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
做期货就要像雪豹一样,一旦猎物出现,做到三个字:快、狠、准。
本文摘自《期货英雄2:蓝海密剑期货实盘大赛优秀选手访谈录》,作者杨劲松。本书主要记述了对蓝海密剑期货实盘大赛优秀选手的访谈内容,选手们从操作理念、思路、方法、技巧、心态等多方面阐述了期货操作的精髓,对期货交易人士颇具启发。
本文的采访对象林峰是一位期货交易经验丰富的交易员,曾获得第三届蓝海密剑期货实盘大赛第三季收益率第一名。他的投资以中长线交易为主,基本面分析找大方向,技术分析找入市点。在他看来,做期货,趋势固然重要,价格也不可小视。他常用的技术分析就是价格形态。以下是部分访谈实录:

不论长线短线,顺势操作最紧要
问:您做交易以中长线为主,短线为辅,您在什么时候会做短线?做短线是因为中长线没有交易机会随手做几把,还是有一定的计划才做短线?
答:前几年我一直很迷茫,自己到底适合做长线还是短线。我现在总结一点,不管做长线交易还是短线交易,一定要顺着方向去做。最安全的操作方法是顺着趋势的方向滚动操作。如果趋势是上涨的,你做多单,哪怕暂时被套,也不需要惊慌。如果趋势上涨,你开了空单,可能你还没有碰上机会就出来了。一般短线适合相对震荡的行情,例如上蹿下跳的行情。我指的短线是决不持仓过夜的那种,纯粹的短线,日内交易。如果持仓,无非是想博第二天的高开或者低开,但是一波行情下来,这种情况很少,一年200多个交易日,跳空赚一把隔夜仓,其实也很少的。如果长线交易,按趋势方向来操作。有些投资者常常问自己,是做长线好还是做短线好?找到适合自己的交易风格是最好的办法,或者采取复合式头寸交易,这是最稳当的。复合式头寸交易可以分成这样一个比例,60%做趋势单,40%做短线单,也可以选择7:3这样的比例。从心理层面上说,既可以抓住趋势也可以抓住波动比较小的日内交易单。
基本面把握住大方向即可
问:您用基本面分析确定大方向,用技术分析找入市点,请问您主要关注哪些类型的基本面?不同的品种,不同的时间,是否基本面的关注点也有所不同?
答:看整个世界经济,以及国家的宏观政策面。一般情况下,我还比较喜欢看货币发行量、宏观经济面、市场的供求关系和生产成本等等。
举例来说,当某一个产品的生产成本在10000元,而期货市场价是13000左右时,这种情况下研究它的生产成本就没有意义了。因为市场上已经存在利润,也就是企业已经产生利润。基本面对投资者而言是比较复杂的,大的方向能够把握住就可以了。它还有一定的滞后性,基本面很明确的时候,市场反而可能会出现问题。
问:您的技术分析属于哪一种类型?是指标类的分析?图形结构识别的分析?量价变化的分析?数理统计概率的分析?还是有所结合?
答:我喜欢综合分析。常用的技术分析主要还是价格形态。此外还有相关背离指标,如果在超买之后出现背离指标,应该保持关注。单看一些技术指标就入市,这不是很恰当。安全的做法是,等到几个指标同时发出了看涨信号或者看跌信号时才入市。对于量能的关系,特别是在成交量和持仓量中,我比较偏向于持仓量。理论上成交量的权重占30%,价格形态占50%,持仓量占20%,我反而觉得持仓量比成交量重要,这可能是因为个人的偏好。如果技术分析成交量,像OBV(能量潮指标)这些指标还是可以的,成交量在某一些方面判断很有用。例如现在价格形态在市场前期的低点,如果这时成交量大幅减少,可能是一个见底的信号。趋势下跌,成交量往往会减少。但真正的涨和跌都是靠资金做出来的,持仓量就反应一个资金流入流出的问题,所以持仓量完全可以体现资金的动态,从另外的角度来说就是体现投资者的行为。如果价格上涨,持仓量不断上涨,显然资金量在高的价位也愿意买入,说明可能还会继续涨。
如做投机,外盘好于内盘
问:您也做一些外盘,请问您做外盘是以对冲内盘风险为主,还是投机为主?有人说外盘投机比内盘投机更好做,您怎么看?
答:如果做投机肯定是外盘比内盘好做。从时间和连续性的程度上来说,外盘肯定有利于内盘。单纯做日内短线的话,外盘做起来相对好一点。外盘期货我做投机比较少,如果发生了一些突发事件,我会做外盘来对冲。像08年的10月国庆期间,如果有外盘操作,那就完全可以对冲掉风险。
问:您做内盘期货,一般的仓位设置在什么比例?有没有加仓、减仓的设置?您的加仓和减仓是遵循计划好的模式还是盘中分析决策?
答:我们先要明确是日内短线交易还是中期操作。日内操作,如果觉得心里很踏实,满仓也是可以的。如果是一个波段,下单的时候入市点位非常重要,最好按照你止损点的远近,来控制开仓比例,太多太少都不好,太少就没必要做期货了。短线日内交易要看投资者自己的风格,我建议第一把开进去尽量不要满仓,因为有时也会有突发情况。等盈利后再进行加仓。
我自己有加减仓的计划,最好的加仓办法就是突破站稳之后加仓,而不是在模棱两可的情况下,凭自己的感觉加仓。如果你心里重要的价格成功突破了,那就是加仓的最好时机。盈利减仓就是你觉得盈利很大,目前会出现与趋势相反的短暂回撤或者反弹时,我们可以适当减仓来兑现一部分盈利。等反弹结束,再把减掉的仓位重新补回来。
入市前务必设好止损
问:您会不会重仓交易?在怎样的条件下会重仓交易?您如何看待重仓的风险承担和利润可能?
答:会的,如果做日内短线,我比较喜欢重仓。前提是风险和收益率的比例必须在1:4以上才可以满仓。意思是说我顶多亏100个点,但是赚的空间可能会达到300个点或者更多,这样开满仓就值得了。如果对半的概率就没有意思开满仓了。
问:关于止损,您下单之前就设好了一线止损和二线止损,请问何为“一线止损”,何为“二线止损”?两者的区别是怎样的?
答:入市之前,首先要做的是往最坏的结果去考虑,一定要在入市之前设好止损。如果是多单,下跌到什么位置我就要止损。一线止损和二线止损适用于波段和趋势性操作。有时候一线止损达到止损时,市场不一定就反转了,或者你现在做空,涨到某一价位之后,不一定就是一路上涨了,有可能是一种假突破或者是假的现象。如果真正触及到一线止损,最好的方法就是按照一线止损点平掉一部分,在现有的仓位中平掉35%左右。触及到二线止损就是最后一道防线,必须要平掉。
敬畏市场,莫输自信
问:做金融投资难免有亏有赚,很多人做期货都经历过较大的亏损,您是否记得自己最大的一次亏损?当时的情况是怎样的?您从中是否得到了一些经验教训?您有没有把失败总结记录下来的习惯?
答:对于那次大的亏损,我可能一辈子都不会忘记。在08年金融危机,那时几乎接近爆仓的状态,亏损很大。每一次失败都有原因,是方向错了?还是仓位大了?或者说你根本没有一个明确的作战计划?那次还是因为逆势而为,没有顺势操作。当时是46000多的铜,9月27、28号左右短线操作,持了仓,仓位比较少,一下来就跌停板,这种事情是刻骨铭心的。我经常写操作日记,这样做有一个好处,避免下次出现同样的情况时,犯同样的错误。做一些长期趋势单时,特别是一些不利于自己或者犯错的情况,都会记录。
问:您曾用这句话——“刘备百战百输,但一战可定天下”来借喻期货交易,请您略作诠释?
答:其实这是我在失败的时候为自己打气的一句座右铭,并没有其它意义。既然选择这行业,投资者就应该认识到这个行业的风险有多大,如果没有一定的承受能力和毅力,绝对不可能简单成功的。成功需要付出很多,哪怕失败99次都不重要,只要有信心,只要你还没有被这个市场踢出去,你就还有机会,可能只要一个机会,一把就能赚回你之前所有的亏损。2009年行情上涨,一直到2010年的10月份,将近两年728天的时间,即便之前输得再多,抓一把行情就回来了。亏钱不怕,怕的是你输掉自己的自信,输掉自己进入市场的勇气,输掉自己对市场方向的信心。
问:您认为做期货要像“雪豹”一样,为什么这么说?交易者要具备“雪豹”的哪些品质和能力?
答:雪豹是生长在高原上的一种动物,它有极强的耐心和生存能力。等到猎物一出现它的表现就是三个字:快、狠、准。就像期货行情一样一旦出现,不能犹豫,快,一定要下手快;狠,不要扭扭捏捏,下笔单子只有10%或者20%的仓位,如果你觉得符合所有应该具备的东西,就应该仓位重一点;准,看准了就下,看不准宁可休息。有时走势比较迷茫的时候,可以选择休息,一旦机会出现,我们下手要快,不要犹豫不决、敢于去承受失败,一定要学会止损,赢得起更输得起,这是一个成功期货交易员基本的成功潜质。
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